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冲来冲去不是投资 台股杀千点 老谢提“天国一辉”神比喻 - 财经 - 中时新闻网

来源:http://dede.com作者:张国荣 日期:2022-06-25 浏览:

过了五一劳动节,即将顶上一万八千点的台股开始出现激烈震荡,五月三日收盘大跌三四四.三一,跌幅一.九六%,具代表性的是加发股息的联发科从一一八五元急杀下来,收盘大跌八○元,跌幅六.七五%,虽有富邦金端出高股利来救急,但电子股走弱,市场仍杀声震天。

接著四日的台股杀盘轮到传产股,钢铁股几乎全面倒地,最直接的是货柜航运股,长荣大跌八.六元,收盘七八元,股价跌停;阳明从九二.四元急杀到七九元,收在八○元。单是一档阳明成交量就高达六八○亿,长荣也有五六○亿,若加上万海的七一.三九亿元,三档货柜航运股成交一三一二.四七亿元,这是史上从来没有见过的三档股票天量。

冲来冲去完全不是投资

而这一天,台股当冲比拉升到四二.一一%,当冲买加上卖总金额高达五六六三亿元,可以想见市场投机炽热的程度,这当中天钰当冲比七四.四%,敦泰六六.七五%,阳明六五.二八%,爱普六三.三四%,当冲比超过六成的股票比比皆是,这也意味了台股充满了短线思维,市场冲来冲去,完全不是在投资,在这种情况下,当技术面来到最高点,股价稍有风吹草动,就会出现崩跌的惨剧。

这当中,我们来看几个指标,首先是台股月线连涨六个月,四月份的九月K值已来到九三.三九,D值也到了九○.三三,而且指数到了一七七○九,九周K值也跑到九二.○九,中长线技术指标都到了高档,市场上大家一定充满戒心,一旦有风吹草动,大家一定会先跑。

二是从“老人与狗”的效应来看,任何个股的飙涨,股价拉离年线太远,一定会产生后座力,这是我常说的“老人与狗”效应,例如,天钰涨到三九五元,年线在八○.七九元,乖离三八八.九二%;敦泰从三○.○五元涨到一四七.五元,乖离率也超过三○○%,这次热门的三档货柜航运股,阳明涨到九二.四元的一刹那,乖离率创下四○八.八%的空前纪录,长荣乖离率二四二%,万海也有一八六%。而面板股在外资示警下连杀了三天停板,友达的乖离率是一六三%,群创是一六九%,这些短线涨太猛、乖离太大的个股一定会面临修正,股价从高档下来,要看基本面能不能顶得住,从先前生技股“天国一辉”都出现飙涨、乖离太大的拉回,一旦基本面不足,股价下杀力道都很猛烈,至少都是腰斩等级,这回天钰、敦泰相对稳健,是因为基本面的数字非常漂亮。

货柜航运股要看马士基

这一波,跟著“中国芯”题材走的金丽科、世芯KY、祥硕都跌得惨;以金丽科为例,股价涨到六一五元,乖离率三三一.五%,此时首季财报跟今年业绩会成为下档支撑要件,首季EPS一.三八元,如果股价要守在二○○元以上,今年EPS恐怕得有七元以上,这是从基本面回推的本益比。世芯也是如此,如果少了中国高速运算芯片的加持,今年获利会掉几成?这是股价回档中大家必须探究的现象。

大家高度关注的货柜航运股也要看未来基本面的变化,例如,大家要盯著马士基的股价,到目前为止,马士基仍挺在一五○○○丹麦币高档,全球涨幅最大的南朝鲜现代商船从二一二○韩元涨到四○六○○韩元,大涨超过十八倍,目前的股价在三五六五○韩元,在香港的中远海控刚写下十六.八八港元新高价,海丰国际、东方海外也都持续走高,看起来货柜航运不会大跌,但这一回可能要稍微整理一下。

以今年首季财报来看,最具业绩题材、基本面最有著力点的是货柜航运与面板。尤其是货柜航运,阳明两次提前公布业绩,一月净利七四.八亿,EPS二.三二元,三月净利七九.四一亿,首季的两个月有一五四.二亿元净利,如果这样推算,整季净利应在二二五亿元附近,EPS可能在七元上下,这是非常耀眼的成绩单,长荣也不会差太远,在业绩支撑下,股价回档有基本面顶住,跌幅不会太大,但修正技术面乖离要一点时间。

面板股的友达、群创、彩晶是快速以三支跌停来化解短线过热的压力。友达率先公布首季净利一一八.三四亿,EPS一.二五元,对照去年首季亏损四九.九一亿元,今年是大跃升的一年;群创尚未公布首季获利,大致不会差太远,彩晶公布首季净利三○.三六亿,EPS一元。台湾的面板产业惨淡很久,这回中国把国家补贴拿去抢救半导体产业,面板可以稍微松一口气,还有友达、群创已逐渐转型到利基产品,股价下杀三支跌停后,也会产生较大抵抗力。

台股逼近一万八千点,下杀千余点下来,这是好现象,不用太慌张,接下来的重点是首季的季报会成为股价调整的重要元素,在季报公布前,股价炒太凶的,这回可能会出现较大回档,例如,先前我提到的5G天线股耀登股价已从五一八元下杀到一七九元,这回要观察一六六元的年线能不能守得住?耀登今年股息一.六元,殖利率连一%都不到,用去年的EPS估本益比八一倍,股价净值比七.八五倍,看起来仍然非常昂贵,股价到年线恐不易止跌。(全文未完)

全文及图表请见《先探投资周刊2142期精彩当期内文转载》

(中时新闻网)

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